Выход против выхода

В конце апреля на ежегодном собрании акционеров HSBC в Лондоне председатель правления банка Дуглас Флинт заявил о вероятности скорого переноса штаб-квартиры финансового института из Лондона. По словам Флинта, пойти на такой шаг банк вынуждают «регулятивные и структурные реформы», которые  проводятся британским правительством, включая повышение налогов и требование к банкам разделить их инвестбанковские и розничные подразделения. Перенос штаб-квартиры за границу уже обсуждался четыре года назад, но тогда компания решила отложить этот вопрос.

Вслед за HSBC, о возможносте переноса штаб-квартиры за рубеж также объявил банк Standard Chartered. «Существует очевидный риск того, что HSBC и Standard Chartered достигнут такой точки, когда они решат, что им перестает быть выгодно оставаться в Британии», - рассказал «Эксперту» Ричард Бакстон, глава отдела инвестирования в финансовой компании Old Mutual Global Investors. В частности, с 2010 года, когда к власти в Британии пришло нынешнее правительство консерваторов и либдемов, налоги на банковский сектор в стране выросли в восемь раз. Причем последнее повышение произошло  в апреле нынешнего года, что дало аналитикам основания предположить, что оно было способом завоевать популярность у избирателей на парламентских выборах в Британии 7 мая.

Банки, которые зарабатывают основную часть своей прибыли в Азии, в 2015 году столкнутся с суммарными налогами в 2 млрд долларов. Это на 500 млн долларов больше, чем в прошлом году и почти в два раза больше того, что они платили в 2013 году.

Оппозиционная Лейбористская партия планирует увеличить налоги на банковский сектор на 22% до 6,8 млрд долларов в год в том случае, если по результатам выборов 7 мая она сможет сформировать правительство. На момент сдачи этого номера «Эксперта» в печать итоги выборов не были объявлены, но по соцопросам лейбористы и консерваторы имели одинаковый электоральный рейтинг в 35%. Дальнейшее повышение налогов может стать окончательным катализатором решения об уходе банков из Британии. Так, HSBC, который назвал банковский сбор «налогом на продолжение работы в Лондоне», в нынешнем году заплатит в бюджет 1,5 млрд долларов (7% от ожидаемых прибылей). Standard Chartered заплатит 500 млн долларов (9%).

Банк HSBC утверждает, что у него два «родных» рынка – Британия и Гонконг. Банк переместил свою штаб-квартиру в Лондон в 1993 году после приобретения британского Midland Bank, поэтому если и переедет, то, наиболее вероятно, обратно в Гонконг – один из немногих финансовых центров, который сможет справиться с балансом банка в 2,6 трлн долларов. Впрочем, аналитики называют и другие возможные варианты – от Дубая до Нью-Йорка. HSBC был основан британскими финансистами, обслуживающими торговлю между Европой и Азией, еще 150 лет назад в Гонконге. За последние три года HSBC заработал суммарной прибыли на 24 млрд долларов, в то время как в Британии за тот же период получил 4 млрд долларов убытков.

Штаб-квартира Standard Chartered находится в Лондоне с момента формироваия банка в 1969 году, но наиболее вероятным новым местом ее дислокации может стать Сингапур, который дает более половины бизнеса банка. По оценкам аналитиков, стоимость переезда из Лондона в Азию составит для каждого из банков 1,5-2,5 млрд долларов. «Оба банка стараются улучшить свои экономические показатели, сократить расходы, отрегулировать проблемные регулятивные проблемы и упростить свое управление. Если говорить о перспективе в 10 или 15 лет, то я удивлюсь, если банки останутся в Лондоне. Но это не краткосрочный вопрос – тут банки думают на дальнюю перспективу», - утверждает Джон-Пол Кратчли, банковский аналитик инвестбанка UBS.

А для долгосрочного планирования это может оказаться выгодным. Аналитик JPMorgan Рауль Синья оценивает, что повышение банковских налогов в Британии сократит доходы Standard Chartered на 13% к 2017 году. В то время как уход из Британии может повысить рентабельность материального капитала, ключевой показатель прибыльности, на 1,6 процентных пунктов до 12,7%.

Уход банков из Лондона, который, согласно рейтингу глобальных финансовых центров Z/Yen, сегодня сопоставим только с Нью-Йорком как наиболее привлекательный финансовый хаб, может также оказаться политической игрой. Заявления обоих банков появились накануне британских парламентских выборов. Консерваторы Дэвида Кэмерона заявили, что в случае своей победы на выборах проведут референдум о членстве в Евросоюзе уже в 2017 году. «Время заявлений – неслучайно. Банки не хотят, чтобы Лондон оказался за пределами единого европейского финансового рынка, поэтому отправляют совершенно открытое послание политикам о том, что не заинтересованы в выходе Британии из  Евросоюза. В случае, если в 2017 году Британия примет решение покинуть ЕС, то эти два банка, а может быть даже и другие, покинут Лондон, значительно ослабив его как финансовый центр», - рассказал «Эксперту» Алекс Поттер, банковский аналитик брокерской компании Mirabaud Securities.