Все дело в связях

Одна из банковских «дочек» ВЭБа уже который месяц демонстрирует слабые результаты деятельности, при этом, похоже, менеджмент даже не собирается экономить на расходах. Расходы на организационные и управленческие расходы Связь-банка растут на 75%.

Банки и финансовый кризис

Но обо всем по порядку. На рынке есть немало крупных банков, о деятельности которых широкой публике мало что известно. Один из них – Связь-банк, некогда опорный банк телекоммуникационной отрасли, который в 2008 году чуть не обанкротился, и его санацией занялся Внешэкономбанк (ВЭБ). Тогда у нового руководства появилась амбициозная идея отстроить с Почтой России федеральный почтовый банк с крупнейшей сетью отделений по всей стране, но идея, поддержанная президентом Владимиром Путиным, так и осталась нереализованной.

В феврале 2011 года было объявлено об окончании санации Связь-банка, которая обошлась госкорпорации ВЭБ в 125 млрд рублей. Однако на дворе – конец 2015 года, и у экспертов к деятельности этой структуры вновь возникли вопросы.

Из плюса в минус

Похоже, новый кризис опять поставил финансовую структуру на грань выживания. Если доверять информации с сайта kuap.ru, то можно увидеть следующее: по итогам работы за 9 месяцев этого года, с января по октябрь, банк вошел в топ-10 по убыткам с показателем в 7,8 млрд рублей против прибыли в 1,3 млрд за аналогичный период 2014 года.

Помимо него в число десяти антилидеров вошли другие госструктуры - Банк Москвы (-55,2 млрд руб.), Россельхозбанк (-30,8 млрд руб.), «ВТБ-24» (-12,2 млрд. руб.). Однако по величине капитала Связь-банк им сильно уступает, хоть и входит в топ-30. Так что для «ВТБ-24», например, при капитале в 257,83 млрд рублей убыток в 12,18 млрд рублей не так страшен как Связь-банку, у которого капитал существенно меньше и составляет 39,25 млрд рублей (данные на 1.10.2015).

Не удивительно, что рентабельность капитала (ROE) по итогам трех кварталов составила -44%. Для обывателя отметим, что этот показатель демонстрирует отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании. То есть ROE в -44% означает, что вложенные 100 рублей для компании обернулись 44 рублями убытками. Вот такой бизнес у банка. И этот показатель только падает: по итогам первого полугодия он составлял -39,95%, а в прошлом году были сплошь положительные значения.

Другой важный показатель – коэффициент рентабельности активов (ROA), - также с начала этого года ушел в минус. На 1 октября он составил -2,78%. ROA – это отношение чистой прибыли к активам, то есть данный коэффициент характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. В случае со Связь-банком свидетельство этой эффективности, что называется, налицо.

Только кризис виноват?

Все последние месяцы убытки Связь-банка только росли: за июль они увеличились на 22,96%, август – на 16,18%, за сентябрь – еще на 5,65%.

Одновременно росла и просроченная задолженность по кредитному портфелю банка: по итогам 9 месяцев она составила 7,5 млрд рублей против 6,9 млрд по итогам полугодия (рост 8,76%), увеличившись до с 3,24 до 3,53%.

Хотя, если верить порталу Banki.ru, Связь-банк имеет возможность периодически продавать ВЭБу некачественные кредиты и тем самым чистить баланс.

Необходимость резервировать потери под «плохие» долги давит на капитал. В итоге норматив достаточности капитала постоянно падает. Если в 2010 он был выше 20%, в начале февраля составлял почти 14,19%, то теперь - 12,59%, а это недалеко от минимального уровня в 10%.

С одной стороны, росту «просрочки» способствует общеэкономическая ситуация. В справке к отчетности Связь-банка по международным стандартам за первое полугодие говорилось, что «замедление экономического роста, снижение деловой активности, сокращение реальных доходов, платежеспособности населения и высокие процентные ставки оказали негативное влияние на качество кредитов, прежде всего в сегменте крупного бизнеса, и поставили банк перед необходимостью формирования значительных резервов по ранее выданным кредитам». Однако в такой ситуации находятся все банки, и у многих из них положение гораздо более устойчивое, чем у Связь-банка.

«Такие удручающие результаты связаны с крайне рискованной политикой кредитования клиентов, что в итоге привело к давлению на капитал и росту просроченных платежей по выданным займам, - комментирует ситуацию «Нашей версии» Артем Звягильский, ведущий аналитик MFX Broker. - Есть только один шанс, что банку все же удастся в среднесрочной перспективе поправить дела - это эффективно воспользоваться поддержкой ВЭБа. Однако пока ситуация остается крайне тяжелой».

Еще в июне международное агентство Fitch ratings, подтверждая рейтинг Связь-банка на уровне "BB" с негативным прогнозом, предупреждало: рейтинг устойчивости может быть понижен, если продолжат накапливаться проблемы с качеством активов и непрофильные активы, а капитализация останется слабой. Или если низкая прибыльность приведет к существенному снижению капитала в отсутствие предоставления своевременной поддержки.
Поддержка не вечна

Но сам по себе отрицательный финансовый результат банка не выглядел бы вызывающе, если бы на его фоне не росли другие показатели. Несмотря на ужасную ситуацию с доходностью за последний квартал (низкие процентные и комиссионные доходы в 1,6 млрд и 170 млн рублей соответственно), операционные расходы Связь-банка продолжают расти, увеличившись с начала года ко второму кварталу на 7,5%, а потом на 2,5% (по итогам 9 месяцев расходы составили 4,6 млрд рублей).

Убыточные банки, как правило, сокращают расходы, а у Связь-банка – растут! При этом, расходы на персонал меняются незначительно (за третий квартал даже чуть снизились), зато на «Организационные и управленческие расходы» выросли со 180,5 млн рублей в первом квартале до 287,1 млн рублей во втором, а в третьем – до 315,8 миллионов (рост за два квартала составил 75%!). Что туда входит – самые правильные расходы (в миллионах рублей с начала года):
Подготовка и переподготовка кадров (0,7);
Служебные командировки (21,9);
Охрана (102,0);
Реклама (42,8);
Представительские расходы (4,8);
Услуги связи, телекоммуникации и IT (100,3);
Судебные и арбитражные издержки (0,7);
Аудит (17,7); Страхование (94,8);
Налоги и сборы, относимые на расходы (67,3);
Другие организационные и управленческие расходы (330,6).

Причем в первом квартале эти "другие" стоили банку лишь 73,7 млн., во втором уже 110,5, а в третьем 146,5 миллионов рублей. Вот такие нужные расходы.

Таким образом, демонстрируя низкую эффективность управления, руководство Связь-банка только наращивает расходы на обслуживании себя любимого. С одной стороны, конечно, можно забыть об успехах - кредитная организация своевременно получает необходимую поддержку от материнской структуры (как вливания в капитал, так и фондирование в других формах). И, похоже, пока такой неповоротливой структуре как ВЭБ нет особого дела до результатов своей «дочки».

«Связь-банк сильно зависит от поддержки материнской компании, видимо, у ВЭБа на первом плане поддержка банка на плаву в большей степени, чем вывод его на прибыльность», - считает Андрей Люшин, зампредседателя правления Локо-банка. По его словам, такая ноша госкорпорации ни к чему - оптимальным шагом была бы продажа банку инвестору, однако сейчас найти таких покупателей сложно.

С другой стороны, поддержка слабой и к тому же неключевой дочерней структуры не может быть вечной. На днях стало известно, что правительство и ЦБ могут отказать ВЭБу в 2016 году в выделении 1,5 трлн рублей для выполнения им текущих обязательств. Тогда ждать помощи будет неоткуда, и качеством корпоративного управления Связь-банка наверняка заинтересуются представители регулятора.