Алмазы «Лукойла» тянут «Открытию холдинг» карман

«Открытие холдинг» подал к «Лукойлу» иск в Арбитражный суд Москвы. Он хочет оспорить несколько сделок, связанных с приобретением алмазодобытчика АГД «Даймондс» у нефтяной компании за $1,6 млрд шесть лет назад. Запись об этом появилась на сайте «Федресурса» от имени конкурсного управляющего холдинга Марии Булатовой. Холдинг просит взыскать с «Лукойла» 12 млрд руб. в виде разницы между рыночной и номинальной стоимостью прав требования. АГД занимается разработкой алмазоносного месторождения им. В. П. Гриба на территории Архангельской области.

Проведенный финансовый анализ «Открытие холдинга» выявил сделку, которая отвечает признакам подозрительности и укладывается в трехлетний срок до даты возбуждения дела о банкротстве холдинга (июль 2022 г.), рассказала «Ведомостям» Булатова. Представитель «Траста», крупнейшего кредитора банкротящегося холдинга, подтвердил намерение признать недействительными взаимосвязанные сделки в рамках приобретения АГД. Булатова и представитель «Траста» не пояснили, на основании чего сделаны выводы о подозрительности сделок.

«Лукойл» является добросовестным продавцом по сделке и примет соответствующие меры для защиты своих законных интересов всеми доступными способами, подчеркнул представитель нефтяной компании.

История вопроса

Сделка с «Лукойлом» состояла из трех частей: покупка акций алмазодобытчика за $1,05 млрд, погашение долга АГД перед «Лукойлом» на $400 млн и приобретение за $170 млн трейдинговой компании Grib Diamonds, которая продавала добытые алмазы на аукционах. Покупателем АГД была компания из структуры «Открытие холдинга» – ООО «Открытие промышленные инвестиции» (ОПИ).

Покупку предприятия финансировали банки. Среди них был подконтрольный холдингу «ФК Открытие», но основную часть средств выдал ВТБ. Госбанк предоставил кредит ОПИ почти на 60 млрд руб. (около $1 млрд). Помимо гарантий на $1,5 млрд ВТБ получил в залог все компании, участвовавшие в сделке, включая акции самой АГД.

Еще в 2020 г. ФАС пыталась через суд аннулировать сделку. Антимонопольное ведомство обращало внимание, что холдинг скрыл факт наличия у трех своих акционеров иностранного гражданства. ФАС также сообщила, что покупка вызвала подозрения у ЦБ при санации банка «ФК Открытие»: сумма более чем в 2 раза превысила стоимость предприятия. Рыночная цена АГД на момент сделки, заявляли тогда в «Трасте», не превышала $700 млн. В июле 2022 г. суд прекратил производство по иску ФАС – дело закончилось мировым соглашением.

Для расчета рыночной стоимости актива стороны привлекли аудиторско-консалтинговую компанию «большой четверки» PwC (сейчас ее российское подразделение переименовано в «Технологии доверия») – согласно презентации, которая есть у «Ведомостей», на конец июня 2016 г. она оценила алмазодобытчика вместе с трейдером в диапазоне $1,47–1,62 млрд. «Открытие холдинг» заплатил за АГД довольно высокую цену, говорили в 2017 г. эксперты «Ведомостей»: для сделки АГД оценена по мультипликатору 5–6 EBITDA (если исходить из прогноза EBITDA после выхода на полную мощность), а уровень мирового лидера, «Алросы» (добыча в 2015 г. – 38,3 млн каратов), – 4 EBITDA, приводил пример директор по металлургии и горной добыче Prosperity Capital Management Николай Сосновский.

От продажи АГД «Лукойл» заработал 48 млрд руб. доналоговой прибыли (38 млрд руб. после), говорится в его отчетности за 2017 г. Судьба «Открытие холдинга» складывалась менее удачно. Через три месяца после закрытия сделки его основной актив, банк «ФК Открытие», забрал на санацию ЦБ. На закрытие дыры «Открытия» Банк России потратил почти полтриллиона рублей, а «Трасту» (его поначалу оздоравливало само «Открытие») предоставил депозит на 1,6 трлн руб. На базе последнего регулятор создал банк непрофильных активов.

Перспективы иска

Ключевым вопросом при рассмотрении дела будет рыночная стоимость АГД на момент продажи, говорит партнер фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Клеточкин. Скорее всего, суд назначит экспертизу для оценки, возможно не одну, поскольку стороны будут оспаривать достоверность выводов, не отвечающих их интересам, полагает юрист. Невозможно точно сказать, что будет считаться допустимым отклонением от рыночной цены, а что – нет, продолжает Клеточкин: 20%-ное отклонение считается нормальным, некой «погрешностью определения стоимости». Верховный суд ранее высказал позицию, что отклонение до 50% и более свидетельствует о злоупотреблении, отмечает Клеточкин: между 20 и 50% «серая зона» усмотрения суда.

более 950 млрд руб.

составляют требования «Траста» к «Открытие холдингу» – это 95% реестра кредиторов. Сюда входят 375 млрд руб., выкупленные у «ФК Открытие» в конце декабря 2022 г. в рамках сделки с ВТБ

Истцу нужно будет доказать, что в момент совершения спорных сделок «Открытие холдинг» отвечал признакам несостоятельности, они совершены во вред кредиторам, а «Лукойл» о такой цели знал, отмечает адвокат, руководитель практики «Банкротство» АБ КИАП Илья Дедковский. Доказать эту совокупность обстоятельств будет довольно затруднительно, считает он, учитывая, что сделку финансировал ВТБ – вряд ли госбанк предоставил бы кредит несостоятельному лицу.

Управляющий не просит восстановить положения сторон полностью, а только взыскать разницу между фактической суммой выданных займов и реальной стоимостью прав требований, говорит партнер NSP Арам Григорян. В случае успеха «Лукойл» не получит обратно контроль над активом.